PKF
English
Русский
Член PKF International Ltd
Версия для печати

Публикации по управленческому консультированию

Прогнозирование налоговых платежей при разработке финансовых моделей


Гендлер Л.А.


Принятие управленческих решений относительно реализации масштабных инвестиционных проектов, а также иных решений, влияющих на положение компании в долгосрочной и среднесрочной перспективе, требует прогнозной оценки экономических и финансовых результатов деятельности. Для этого формируются финансовые модели, отражающие уровень и динамику соответствующих показателей в зависимости от выбранных исходных условий. Наиболее распространенный тип финансовой модели - модель денежных потоков.


Такая модель имеет «на выходе» прогнозные оценки поступления денежных средств и выплат - по периодам фиксированной продолжительности (месяц, квартал, год), на заданную временную перспективу.


Модели денежных потоков формируются, соответственно, как для отдельных проектов (в этих случаях моделируется деятельность специально создаваемого хозяйственного комплекса, включая и собственно процесс его создания), так и для компаний, групп (здесь моделируется некая продолжающаяся хозяйственная деятельность, зачастую - многопрофильная).


Для построение модели денежных потоков необходимо задать, будь то для компании или для проекта, алгоритмы прогнозирования (а) текущей хозяйственной деятельности и (б) деятельности в области развития (создание и введение в хозяйственный оборот новых основных производственных фондов или нематериальных активов).


При моделировании хозяйственной деятельности наряду с производственными процессами, процессами материально-технического обеспечения, содержания и эксплуатации основных средств и т.д. и денежными потоками, которые данными процессами формируются, необходимо в обязательном порядке отразить перспективные денежные потоки и состояние взаиморасчетов в области налогообложения.


Роль этих прогнозных расчетов в финансовых моделях - двоякая.


С одной стороны, налоговые выплаты и иные обязательные платежи в бюджет - составная часть определения полных расходов по компании или по проекту. Без них невозможно корректно рассчитать финансовый результат (каковым, преимущественно, выступает чистый денежный поток), сбалансировать поступления и выплаты таким образом, чтобы избежать кассовых разрывов.


С другой стороны, в ряде случаев (преимущественно при построении моделей инвестиционных проектов) требуется подготовить и представить специальный расчет «бюджетного эффекта», зависящего от прогнозируемых поступлений в бюджет по налогам и сборам.


Как правило, прогноз налоговых выплат в модели включает два основных элемента: прогнозирование начисления налогов и иных обязательных платежей и прогнозирование взаиморасчетов (см. рис.1).


Начисление налогов и сборов, тыс. руб.

Наименование показателя Ставка налога, %
1 Налог на добавленную стоимость
1.1 К уплате
1.2 К возмещению
1.2.
1
1.2.
2
1.2.
3
 
по поставщикам материалов и услуг
 
по поставщикам ОС и НМА
 
по выкупленному лизинговому имуществу
2 Начисления на заработную плату
3 НДФЛ
4 Налог на прибыль
4.1 Федеральный бюджет
4.2 Бюджет субъекта РФ
5 Налог на имущество
6 Земельный налог
ВСЕГО

Расчеты по налогам и сборам, тыс. руб.

Наименование показателя
1 Налог на добавленную стоимость
1.1 Задолженность на начало периода
1.2 Начислено к уплате
1.3 Начислено к возмещению
1.4 Уплачено
1.5 Возмещено
1.6 Задолженность на конец периода
2 Начисления на заработную плату
2.1 Начислено к уплате
2.2 Уплачено
3 НДФЛ
3.1 Начислено к уплате
3.2 Уплачено
4 Налог на прибыль
4.1 Задолженность на начало периода
4.2 Начислено к уплате
4.3 Уплачено
4.4 Задолженность на конец периода
5 Налог на имущество
5.1 Задолженность на начало периода
5.2 Начислено к уплате
5.3 Уплачено
5.4 Задолженность на конец периода
6 Земельный налог
6.1 Задолженность на начало периода
6.2 Начислено к уплате
6.3 Уплачено
6.4 Задолженность на конец периода

Рис.1. Образец расчетных таблиц для прогнозирования налогов


Корректное прогнозирование денежных потоков и взаиморасчетов по налогам и сборам требует решения ряда методологических проблем, некоторые из которых мы попробуем рассмотреть в этой статье.


Налог на добавленную стоимость

Как известно, величина платежей по налогу на добавленную стоимость (НДС) определяется частными условиями совершения конкретных сделок купли-продажи. Значение имеют и вид реализуемых/приобретаемых товаров, работ или услуг (ставка обложения), и статус контрагента (плательщик/неплательщик НДС), и назначение сделки (освобождается/не освобождается от НДС). Кроме того, для прогноза необходимых в конкретном периоде выплат по налогу имеет значение и состояние взаиморасчетов с бюджетом (задолженности/переплаты). Однако, при прогнозировании денежных потоков с помощью финансовых моделей расчеты по отдельным сделкам выполняются редко.


Исключение составляет, как правило, лишь сделки с поставщиками и подрядчиками, заключаемые в рамках реализации инвестиционного проекта. Большие масштабы закупок делают весьма существенной величину НДС, уплаченного поставщикам и подрядчикам и подлежащего предъявлению бюджету. Здесь, учитывая специфику реализации инвестиционного проекта в части заключаемых сделок, может потребоваться, например, три различных показателя для расчета суммарной величины «уплаченного» НДС (для каждого временного интервала):

  • НДС по поставщикам материалов и услуг,
  • НДС по поставщикам основных средств и нематериальных активов,
  • НДС по выкупленному лизинговому имуществу.

По текущей хозяйственной деятельности поступление и расходование денежных средств прогнозируется в финансовых моделях в виде определенных сумм, соответственно, поступившей выручки и оплаченных закупок за календарный период: месяц, квартал или год.


Сначала опишем наиболее простой и приблизительный метод планирования платежей по НДС. Он применяется в том случае, если (а) множественность применяемых ставок налога отсутствует и (б) в модели нет необходимости выделять расчеты с поставщиками, т.е. прогнозируются выплаты, численно равные прогнозируемым затратам. Такого рода упрощенные расчеты используются обычно для выполнения «граничных расчетов», - например, для прогнозирования минимально возможного чистого денежного потока.


Кстати, в рамках такого расчета, именно в интересах получения наиболее жесткой оценки, ставка НДС обычно выбирается максимальной. Единичным периодом при прогнозировании в подобного рода упрощенных моделях обычно выступает год.


Итак, величина выплат по НДС при выполнении такого прогнозного расчета выбирается равной 18 процентам (наивысшая применяемая ставка) от базы, включающей (1) фонд оплаты труда, с начислениями на заработную плату, (2) начисленную амортизацию и (3) прибыль, до налогообложения. Сумма этих трех величин и образует, условно говоря, добавленную стоимость продукции, работ или услуг.


Таким образом, если для конкретного периода:

ФОТ составляет 1 млн. руб.

Начисления на заработную плату (по ставке 30%) - 0,3 млн. руб.

Начисленная амортизация - 0,5 млн. руб.

Прибыль до налогообложения - 0,2 млн. руб.

То расчетная величина НДС к уплате равняется 18%*(1+0,3+0,5+0,2) или 0,36 млн.руб.


Теперь рассмотрим более сложный случай, когда для увеличения точности отражения в модели реально протекающих хозяйственных процессов денежные поступления и расходы прогнозируются на основе, соответственно, выручки и затрат, но не равняются им для данного периода. В модели это достигается за счет установления лагов1 поступления/выплаты денег по отношению к срокам реализации/закупки, имитирующих отсрочки по оплате.


В данном случае возникает возможность формировать в модели денежные потоки реализации/закупки с различными ставками НДС (0%, 10%, 18%).


Такие потоки формируются через долевое разделение единого потока реализации или, соответственно, закупки. Так в хлебопекарном или кондитерском производстве, зная соотношение стоимости материалов, облагаемых, при закупке, НДС по разным ставкам (мука, сахар, жиры, специи, сухофрукты), можно моделировать денежные потоки по закупке с учетом этого уровня, а значит и формировать уточненную величину налога, предъявляемого бюджету.


В необходимых случаях (при прогнозировании показателей по экспортным поставкам, например) в модель должен быть заложен возврат НДС. Это делается посредством установления фиксированного лага возврата средств из бюджета.


Начисления на заработную плату и налог на доходы физических лиц

Налоговые выплаты, величина которых привязана к фонду оплаты труда (ФОТ), прогнозируются в финансовых моделях очень упрощенно, так же, как и собственно фонд оплаты труда, выступающий их базой.


Наиболее распространенной формой прогнозирования величины ФОТ в финансовых моделях выступает расчет на базе (а) прогнозной динамики численности персонала и (б) прогнозной динамики средней заработной платы.


Для последней, как правило, задается самостоятельная модель роста. Такая модель нередко привязывается к прогнозному уровню инфляции (по данному показателю составитель модели может опереться на прогнозы авторитетных специалистов и государственных структур). Но нередко используются и статистические расчеты на основе фактической динамики индекса розничных цен, индекса цен на потребительские товары. Цель этих расчетов - наиболее точно спрогнозировать динамику стоимости рабочей силы на рынке труда.


Так если в модели:

средняя заработная плата (базовый уровень) составляет 15 тыс. руб. в месяц

прогнозная численность персонала - 100 чел.

а индекс роста заработной платы - 3,5% в год,

то для 3-го года прогнозного периода ФОТ составит 15*100*(1,035)3*12 или 19956,92 тыс. руб.


Достаточно часто, однако, для прогнозирования ФОТ применяется более реалистичная схема, аналогичная штатному расписанию: задается численность специалистов по конкретным группам и среднемесячный ФОТ для одного специалиста каждой группы, т.е. и численность, и уровень оплаты труда дифференцируются. Такой подход позволяет более точно оценивать потребность в средствах на персонал, а также, ориентируясь на перспективные структуру и численность персонала, включать дополнительно в расчеты затраты, связанные с его наймом, обучением, переподготовкой, включая все виды выплат по ФОТ.


Но, разумеется, даже и этот подход значительно упрощает картину начисления заработной платы и выплат, привязанных к ФОТ, оставляя за рамками модели всё, что связано со стажем, индивидуальными льготами, социальными выплатами и т.д. В модели задается, в лучшем случае, - месячная величина ФОТ конкретного специалиста и процентные величины начислений - в совокупности или по видам.


Рассмотрим еще один подход, применяемый в наиболее простых моделях. Здесь отсутствует и численность персонала, и средняя заработная плата. Вместо этого задается процентная доля ФОТ и начислений в совокупной величине себестоимости продукции.


В частном случае этот же подход может использоваться при расчете ФОТ основных рабочих. Прогнозирование ФОТ основных рабочих, как доли от стоимости продукции, - подход, имитирующий в модели применение сдельной системы оплаты труда.


Отметим, что для начислений на заработную плату достаточно часто задаются в качестве параметров различные нормативные величины для разных периодов. Это происходит потому, что государственная политика в области налогообложения заработной платы подвержена значительным колебаниям.


Налог на прибыль

В финансовой работе корректное определение прогнозной величины платежей по налогу на прибыль для заданного периода представляет значительную трудность вследствие того, что требуется учитывать много факторов: от особенностей формирования себестоимости в периоде, до состояния взаиморасчетов с бюджетами разного уровня, от применения льгот по налогу до планируемых затрат, осуществляемых за счет прибыли.


При моделировании, как правило, применяется упрощенный подход, задача которого, - оценить чистый денежный поток проекта или компании в наиболее жестких условиях, т.е, в данном конкретном случае, - для максимального уровня платежей по налогу. Поэтому налог прогнозируется упрощенно: через базу и фиксированную ставку. База рассчитывается на основе выручки и затрат периода. Ставка, при длительных сроках прогноза, может быть задана с учетом ожидаемых изменений в уровне налогообложения прибыли.


Особую роль при определении базы по налогу на прибыль, а значит и величины платежей по налогу, играет прогнозирование уровня амортизационных отчислений.


Прогнозирование амортизации тесно связано с прогнозированием налога на имущество, о котором говорится ниже. Для обоих этих вопросов ключевой момент - определение стоимости недвижимого имущества (для компании или проекта). Для расчета этой величины ключевую роль играют объемы и сроки ввода капитальных вложения, уровень и начисление амортизации как наличного, так и приобретаемого/создаваемого имущества.


Стоимость приобретаемого/создаваемого имущества на момент начала начисления амортизации может формироваться в модели как под влиянием заложенных параметров стоимости оборудования, СМР, иных затрат, включаемых в стоимость создаваемых объектов основных средств, так и под влиянием специфических факторов. Например, заложенных в модель курсов валют - при закупках (оборудования и т.д.) по импорту.


Модель начисления амортизации применяется, как правило, - линейная, но в необходимых случаях может быть применена и прогрессивная.


Определенные сложности при прогнозировании амортизационных отчислений в финансовых моделях возникают в тех случаях, когда износ начисляется по особым правилам, например - «по пробегу» - для автотранспорта. Большинство расчетных моделей, помимо тех, которые формируются для перевозок, как вида хозяйственной деятельности, не учитывают факторов, позволяющих корректно определить прогнозный пробег автотранспорта. Поэтому для начисления амортизации автотранспорта применяется та же линейная модель. Для этого задается нормативный срок полезного использования. Как вариант: по наличному парку исчисляется фактический среднегодовой износ, который и принимается за норму амортизации на прогнозную перспективу. Достигаемый при таком упрощенном подходе уровень точности исчисления амортизации (а значит, опосредованно, и налога на прибыль) считается допустимым.


Другой важный аспект моделирования, влияющий на прогнозную величину затрат, а значит и прибыли, который необходимо здесь отметить, - вывод объекта на заданный уровень производственной мощности.


В подавляющем большинстве финансовых моделей объем реализации продукции в натуральном выражении, так же, как и ее производства, задается на некотором фиксированном уровне, определяемом прогнозным спросом. В моделях инвестиционных проектов этот уровень соответствует производственной мощности соответствующего хозяйственного комплекса.


Однако, для вывода создаваемого (реконструируемого) производственного комплекса на заданный уровень производственной мощности в большинстве отраслей требуется определенное время, в течение которого производство наращивается постепенно. Динамика выручки и затрат в этот специфический период представляет определенные сложности для прогнозирования.


Как правило, в модели задается некоторый график увеличения выпуска готовой продукции: заданный объем на заданный период (см. рис.2). К объему выпуска привязывается потребление сырья, материалов, топлива и энергии. Иногда, хотя и нечасто, закладывается соответствующая динамика и по численности основного производственного персонала. Прочие затраты определяются для данного прогнозного периода по общим правилам.


Этапы наращивания мощностей

Наименование показателя Ед. изм. Мощность Первый месяц этапа
в ед. изм. % от полн. мощн.
в год в мес.
1 Производство древесно-топливных гранул
1.1 Начальная мощность тонн 32 400 2 700 54% март.14
1.2 Выход на мощность -"- 40 000 3 333 67% авг.14
1.3 Выход на мощность -"- 45 000 3 750 75% янв.15
1.4 Выход на мощность -"- 50 000 4 167 83% февр.15
1.5 Полная мощность -"- 60 000 5 000 100% апр.15

Рис.2. Пример графика выхода на заданный уровень производственной мощности


Налог на имущество

Как уже подчеркивалось выше, в подавляющем большинстве случаев, финансовые модели должны учитывать результаты реализации инвестиционных проектов. Соответственно, для определения в моделях прогнозной величины налога на имущество ключевое значение имеют сроки ввода в эксплуатацию основных средств. Определение этих сроков зачастую выступает в модели результатом достаточно сложного расчета, исходными данными для которого являются: порядок и продолжительность капитальных работ, сроки заказа, закупки, таможенного оформления, доставки и пуско-наладки оборудования. Для проведения таких расчетов параметры в модели нередко задаются обособленно по каждому элементу создаваемых основных средств. В более простых моделях закрепляется единственная дата - пуск комплекса, которая является отправной точкой и для начисления амортизации, и для начисления налога на имущество по всем вводимым основным средствам.


Следует добавить, что исчисление платежей по налогу на имущество может иметь особое значение в модели, несмотря на скромную доля соответствующих платежей в затратной части проекта. Это случается тогда, когда инвесторам предоставляются льготы по данному налогу. Определение величины получаемых инвестором дополнительных выгод может потребовать выполнения самостоятельного расчета, и, разумеется, прогнозирование самих выплат в данном случае должно быть проведено наиболее корректным образом.


Транспортный налог

В финансовых моделях достаточно часто отсутствует информация о транспортных средствах, позволяющая корректным образом рассчитать транспортный налог: категории автомобилей, объем двигателя. Нередок случай (если, разумеется, предметом рассмотрения не выступает автотранспортный бизнес!), когда этим налогом вообще пренебрегают. Распространена практика прогнозирования - единой суммой - «прочих налогов и обязательных платежей», куда включаются, среди прочего, и платежи по транспортному налогу.


Напоследок - немного о том специфическом случае, когда прогнозирование налоговых платежей в модели, помимо формирования корректной (или минимально ожидаемой) величины финансового результата (чистой прибыли, чистого денежного потока и т.д.), может использоваться для оценки «бюджетного эффекта» по инвестиционному проекту.


При принятии управленческого решения в отношении той или иной формы поддержки инвестиционного проекта (налоговые льготы, бюджетные гарантии, предоставление госимущества, субсидии, участие в капитале и т.д.) государственные органы зачастую хотят оценить социальный эффект от реализации данного проекта. В расчет при этом принимаются разнообразные факторы: от создания новых рабочих мест и до экологического ущерба. Но неизменно оценивается ожидаемая величина поступлений в бюджет от реализации проекта, либо - в частных случаях - сальдо бюджетных поступлений и выплат, обусловленных реализацией проекта. Эта величина и принимается, как правило, за «бюджетный эффект».


Преимущественно бюджетный эффект определяется для конкретного уровня: федерального уровня, уровня субъекта РФ или муниципального уровня. Требования к расчету данной величины в модели нередко накладывает отпечаток на прогнозирование конкретных налогов. Например, налог на прибыль прогнозируется уже не одной, а двумя суммами - в бюджеты РФ и субъекта РФ.


Отличительной чертой прогнозного расчета налогов для определения бюджетного эффекта выступает требование полноты: он должен включать оценки для всех видов налогов, сборов, иных обязательных платежей, поступающих в бюджет. При этом может потребоваться оценка и косвенного бюджетного эффекта, который обусловлен реализацией инвестиционного проекта. Например, может потребоваться оценка дополнительных налоговых платежей от подрядчиков, выполняющих строительно-монтажные работы по проекту.


1Лаг - экономический показатель, отражающий отставание или опережение во времени одного экономического явления по сравнению с другим, связанным с ним явлением.